Calculez le prix des options call et put avec le modèle Black-Scholes.
Le modèle Black-Scholes est une formule mathématique pour évaluer les options de style européen. Il considère le prix de l'action, le prix d'exercice, le temps jusqu'à l'expiration, le taux sans risque et la volatilité. Bien qu'il fasse des hypothèses simplificatrices (pas de dividendes, volatilité constante), il reste le fondement de l'évaluation moderne des options.
Le delta mesure combien le prix d'une option change pour un mouvement de 1$ de l'action sous-jacente. Un call avec un delta de 0,5 gagne approximativement 0,50$ quand l'action monte de 1$. Le delta indique aussi approximativement la probabilité que l'option expire dans la monnaie.
La valeur temps représente la prime payée pour la possibilité que l'option devienne plus précieuse avant l'expiration. Elle se dégrade à mesure que l'expiration approche (décroissance thêta), s'accélérant dans les dernières semaines. Les acheteurs d'options perdent de la valeur temps quotidiennement, tandis que les vendeurs en bénéficient.